2022年是全球油氣行業具有里程碑意義的一年，受俄烏沖突影響，天然氣和原油價格均大幅飆升，雖然時值年末已基本抹去了年內全部漲幅，但全球油氣行業的格局已被改寫，并且影響深遠。

　　走勢回顧

　　俄烏沖突無疑是今年油氣行業更大的影響因素，這場沖突始于今年2月，至今仍未結束，其直接后果之一便是以美國為首的西方***對***發起了有史以來最嚴厲的國際制裁。

　　***是全球第二大原油出口國，之一大天然氣出口國，油氣行業是其重要經濟支柱，自然成了重點制裁對象。

　　由于市場擔心******中斷，布倫特原油期貨今年3月一度漲至近140美元/桶，創下2008年以來更高水平。此后，隨著市場對全球經濟陷入衰退的擔憂加劇，加上美聯儲激進加息，國際油價震蕩走低。

　　(布倫特原油價格今年走勢，來源：TradingEconomics)

　　為了穩定油價，由石油輸出國***(歐佩克)和***等非***主要產油國組成的歐佩克+決定從11月開始大幅減產200萬桶/日。

　　天然氣方面，由于歐盟嚴重依賴***的天然氣，***擁有更多話語權。今年6月，***大幅削減了北溪1號天然氣管道的***量。北半球今年夏季普遍遭遇極端高溫，歐洲用電需求攀升，荷蘭近月天然氣期貨于8月下旬創下339.2歐元兆瓦時的歷史新高。

　　不過，得益于秋季溫暖的天氣，歐洲的天然氣儲備情況超出預期，天然氣價格不斷走低，并在12月下旬回吐了俄烏沖突爆發以來的全部漲幅。

　　歐盟：決定徹底擺脫***燃料 加速向清潔能源轉型

　　俄烏沖突導致能源危機之際，歐洲成了更大的受害者。能源價格***不僅加大了普通家庭的負擔，更威脅著歐洲大陸***系統的***產業，例如化學品和金屬生產。歐洲一些企業正在減產，并開始將投資轉向美國等海外市場。

　　據相關估算，歐元區***已經編列了約6000億歐元的預算，來幫助家庭支付能源賬單。

　　歐洲之所以處在危機的中心，原因在于其自身能源***的脆弱性。歐洲大陸本土化石能源儲量很低，嚴重依賴進口。數據顯示，2020年歐盟石油、天然氣和煤炭的進口依賴度分別為97%、84%和35%。其中，2020年***進口占比分別為37%(石油)、41%(天然氣)和19%(煤炭)。

　　俄歐關系急劇惡化后，歐盟確立了在2027年之前擺脫***化石燃料的目標。有觀點認為，歐盟的能源轉型可能會受阻，因為歐洲不得不在一段時間增加煤炭使用，以取代***短缺的天然氣，而煤炭的污染比天然氣更大。

　　事實證明，歐洲確實在一定程度上增加了煤炭的使用。國際能源署(IEA)在其年度煤炭市場報告中稱，歐盟整體的煤炭發電量增加，助推今年煤炭消費量達到創紀錄的80多億噸，其中其中德國是消費量更高的***之一。

　　盡管如此，在官方政策層面上，歐盟甚至有意提高減排目標。在11月的COP27氣候大會上，歐盟宣布計劃在明年11月的***氣候峰會前提升其目標。

　　作為全球第三大碳排放“大戶”，歐盟目前官方的目標是：到2030年，歐盟境內的溫室氣體凈排放量將比1990年的水平減少55%，到2050年完全實現碳中和。

　　而歐盟如今的想法是，到2030年，歐盟***的溫室氣體凈排放量將減少57%，而不是55%。

　　***：西方不亮東方亮?

　　***央行數據顯示，該國2021年的石油及天然氣出口額達到約2440億美元。為了限制***通過能源行業獲得的收入，***不僅***止進口該國的原油和煤炭，還針對石油和天然氣推出了限價措施。

　　七國集團(G7)、歐盟以及澳大利亞本月同意，從12月5日起，***海運石油的價格上限為每桶60美元。一并生效的還有歐盟對***石油的***令，歐盟于12月5日正式***止進口***原油，并將從明年2月5日起***止進口***石油產品。

　　作為反擊措施，***總統***本周簽署了一項總統令，從明年2月1日起五個月內，***止向那些對***石油限價的******原油和成品油。

　　同樣是在12月，歐盟各國在布魯塞爾舉行的歐盟能源部長會議上達成協議，將天然氣價格上限定在每兆瓦時180歐元。該限價機制將于2023年2月15日啟動。

　　有分析人士稱，每桶60美元的價格上限甚至高于目前******的原油價格，因此幾乎不會對該國目前的石油收入造成影響。在西方市場遇冷后，***轉而向***、印度和土耳其等亞洲客戶***了大量折扣石油。

　　然而，***副***諾瓦克預計，明年初***的石油日產量可能會下降50萬至70萬桶，大致相當于該國目前產能的5%至6%。諾瓦克還透露，今年***天然氣產量將下降12%，出口量將下降1/4.

　　***財政部長西盧安諾夫也表示，由于石油價格上限擠壓了出口收入，***2023年的預算赤字可能會超過GDP的2%。

　　***天然氣工業股份公司負責人阿列克謝·米勒在年終會議上坦言，他們度過了非常艱難的一年，在失去歐洲市場后，正在尋找替代方案，尤其是在亞洲。米勒指出，西方對***實施的制裁，推動了能源市場的全面變化。

　　美國：俄烏沖突更大贏家

　　和歐洲不同，美國對***化石燃料的依賴程度很小，因此不僅一早就宣布制裁***的能源行業，還提出了對俄油設置價格上限。

　　有分析稱，俄烏沖突***了對美國能源的新需求，如果頁巖油產能加速增長，明年晚些時候應該會推動原油出口超過進口，這將使美國有望自二戰以來首次成為原油凈出口國。

　　美國的石油產能已經位列世界之一，超過了沙特和***等主要原油***國。不過，美國的頁巖油田正在老化，今年的產量增長乏力。雖然美國明年的總產能有望達到創紀錄的1234萬桶/日，但前提是油價有利可圖，足以吸引石油鉆探商開采更多石油。

　　數據分析公司Kpler稱，隨著歐盟***止進口***原油，歐洲煉油商紛紛***美國原油，以抵消***原油留下的空白。

　　美國還和澳大利亞與卡塔爾是位列全球三大液化天然氣(LNG)出口國，在能源危機期間，美國向歐洲出口了大量LNG，幫助盟友渡過難關。

　　在歐洲需求和價格飆升的推動下，2022年上半年，美國超過卡塔爾和澳大利亞，成為世界上更大的LNG出口國。有分析稱，隨著歐洲忙于補充今年冬天耗盡的庫存，美國LNG出口可能會持續增長到2023年。

　　展望2023年

　　雖然歐洲看起來將避免在今冬遭遇嚴重的能源短缺，但天然氣***不足這一難題恐怕會在未來數年都陰魂不散。

　　外界普遍預計，歐洲***未來數年的天然氣采購將變得更加困難，因為***基本切斷了天然氣***，并且全球其他***對LNG的爭奪也在加劇。以***為例，該國是全球更大的LNG進口國之一。***多家公司本周表示，與阿曼和美國生產商達成了中***天然氣***協議。

　　IEA此前發布預計稱，如果***天然氣***完全停止，并且亞洲客戶參與對LNG的爭奪，歐洲明年夏天可能面臨多達300億立方米的天然氣缺口。

　　原油方面，IEA預計，今年第四季度80萬桶/日的***盈余將在明年三季度轉為明顯短缺，到明年四季度缺口將擴大至210萬桶/日，分析師預計屆時布倫特原油價格將接近100美元/桶。

　　歐佩克+可能進一步減產也將支撐油價，摩根大通預計，該聯盟最快將在明年2月的會議上宣布減產40萬桶/日。

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